公司缺钱，该用股权融资还是债权融资？

在2018年热播的一部剧《创业时代》里，郭鑫年创立的魔晶需要升级，更换服务器，需要千万巨额资金，面对李奔腾的5000万，郭鑫年犯难了，这5000万究竟算作股权融资还是债权融资。

郭鑫年去那蓝家向她讨教借李奔腾的5000万应该是债权还是股权，那蓝反问郭鑫年，给他债权，打欠条，你拿什么抵押呢？签股权，李奔腾就会和自己站在一条船上，尽己所能帮助魔晶。

股权融资和债权融资的区别是什么呢？

债权融资就是借钱付利息给投资方，股权融资就是给投资者股权，投资者每年按比例享受分红。

在什么情况下选债权融资？什么情况下选股权融资？

债权融资适合净利润较大的企业，每年能支付投资者一定的利息。比如像餐饮行业现金流较大，足够支付投资者的利息，等到餐馆盈利足够大再连本带息偿还。

例如：

A餐馆，开张一年投资了150万，并在年底收回了150万，现在准备再开一家店，但是缺乏资金。拉到了200万投资，那这投资到底算债权融资还是股权融资呢？

此种情况下，用债权融资可能是最佳方案，假设一年支付投资人20%的利息即30万，餐馆还有130万的净利润。在餐馆盈利情况良好的情况下，可以及时归还借款，不用再支付额外资金成本。

如果给投资人股权呢？

假如给投资人30%的股权，那一年的分红就是45万，而且这分红不是支付一年，只要投资人不退股就一直会分下去，这笔成本算起来非常高，债权融资是最佳选择。

债权融资的好处：出借人不参与企业的经营，借款人可及时归还出款人的借款，最大限度的减少企业的成本，可最大化企业的利益。

债权融资的弊端：要求双方的信任度极高，且一但企业经营不善，借款人需承担连本付息的成本。

结论：如果企业经营处于上升期，现金流良好，那么借钱融资的方式优于股权融资，不到万不得已，能不出让就不出让股权。

股权融资又分两种，一种是利益共享，风险共担的股权融资；另一种投资方承担部分风险或不承担任何风险的融资方式。

►第一种：投资方与经营方利益共享，风险共担。

此种情况下，如果投资方只出钱不做事，有一种股权设计方式供大家参考，比如上述A的餐厅要开业，投资方全部投资，但投资方不同意借钱，提出必须用股权，双方可以采用动态股权调整的方式。

假如餐馆一年的收益为150万，投资方投资150万，市场上借款资金的利息成本在年15%左右，约定在投资方本金回收之前，投资方可分得利润40%，餐馆方可得利润的60%，在投资方本金本金回收完毕之后，投资方可分的利润的10%，餐馆方可得利润的90%。

这个比例可由餐馆利润自由决定，没有标准。

注意：在出资入股中，最应当避免的是，双方完全按照出资比例定股比，即出多少钱占多少股，忽略了管理和人力价值。

►第二种是投资人要求经营方公司包括经营方的大股东个人，承担保证投资方本金部分或全部资金安全。

这种融资方式，会加大餐馆创始人个人的风险。因为商业风云变幻，各种可能都有可能发生，投资人资金拿不回来也是有可能的。这种融资方式，风险全绑定在某一方，有失公允。

三种方式，各有特点，企业可根据自己企业的模式进行选择。