出事！身价650亿投资大佬被查，三家上市公司撇清关系，一文揭开其投资真相！

2019年11月15日   |   股加加

昨日晚（11月13号），海康威视发布公告称，公司董事胡扬忠、龚虹嘉于收到中国证监会《调查通知书》，原因是两人因涉嫌信息披露违法违规。

加妹在企查查搜了下，海康威视在2001年成立， 2010在深圳上市。

海康威视主要做人工智能算法的，与视觉相关的产品。以前做安防监控，现在开始在存储和机器人上发力，比如无人驾驶、机器人。

这次被调查，到底两个董事长披露了什么信息涉嫌违法违规？

今日（14号）海康威视发表了一则公司公告，但是也未说明因为何事披露违规违法。

几乎同时，担心被牵连的中源协和也发了一条类似公告。（龚虹嘉担任中源协和的董事长一职。）

公告中称，被立案调查的事件涉及当事人为海康威视核心经营层实施的股权激励方案。

此调查是针对龚虹嘉个人的调查，与本公司和本公司其他董事、监事、高级管理人员无关。

随后富瀚微也发表了和中源协和类似的公告。（龚虹嘉担任富瀚微公司的董事长一职。）

从后两则声明可以推测出：

1、龚虹嘉此次被查与海康威视核心经营层的股权激励方案有关。

2、海康威视此次激励方案的实施，是个人行为，与公司无关。

关于股权激励的更多细节没有披露，具体的结果等证监会。

一、海康威视从建立到今的股权变动

海康威视在2001年成立，成立时只有两个股东。

第一大股东：中国电子科技集团公司第五十二研究所，持股51%。

第二大股东：龚虹嘉，出资245万元，持股49%。

龚虹嘉作为天使投资人，任副董事长。公司的董事长为陈宗年、总经理胡扬忠。

陈宗年、胡杨忠、龚虹嘉三人在海康威视的职位，从成立至今未变。

资料显示，陈宗年、胡杨忠、龚虹嘉三人都是华中科技大学的校友。

陈宗年、胡杨忠两人在中国电子科技集团五十二所工作，两人打算创业，但是缺少一些开公司经验和编码技术。

而龚虹嘉正好有，加上他早年创办德生收音机的宝贵经验，三人一拍即合。

于是成立了海康威视公司。

陈宗年作为第一大股东（中电海康）委派的董事长，不在海康威视领取报酬，也不持有海康威视的股份。

胡杨忠作为公司董事和全职总经理，在海康威视领取报酬、接受股权激励，持有公司1.95%股份。

龚虹嘉作为天使投资人，任董事和副董事长，不在公司领取报酬，持有公司13.43%股份。

海康威视最近的股权结构如下图：

二、投资大佬龚虹嘉曾花1亿做股权激励赚800亿元

据网上资料显示，这位投资大佬个人擅自承诺，给公司员工做股权激励也并非首次了！

海康威视成立初期（2004年），龚虹嘉就向经营团队承诺，如果公司经营状况良好，就将自己15%的股权转让给他们，用作股权激励。

大佬出手果然大方，授予价格按当时海康威视净资产的5折价格转让！

要知道，这个时候海康威视才成立3年，净资产能有多少？这相当于白送啊~

加妹在这里解释下，股权激励授予定价一般有三种形式：

1、按注册资本定价。这是一种最简单的定价方式，适用于初创企业，注册资本和净资产相当，没有其他数值作为参考。

2、按融资估值定价。这种适用于互联网科技公司，用融资反映内在价值，新一轮融资估值的可信度较高。

3、按净资产定价。按照公司净资产作为设定依据，是一种最为接近公司真实价值的方式。适用于传统企业。

加妹提醒做股权激励的公司，在进行股权转让时，如果转让价格低于股权对应的净资产份额，都会被视为转让价格偏低。

转让价格明显偏低要有正当理由，应当向税务机关提供相应证据材料。

这次股权激励，是龚虹嘉自己一个人的承诺，大股东无需承担此责任，相当于龚虹嘉自己掏钱给员工股权激励。

公司的经营团队也不负众望，根据资料显示，海康威视在2003年就获得盈利，2005年盈利总额超过4500万！

2007年，龚虹嘉将所持的 15%股权以 500万元价格转让给员工持股平台（威讯投资）。此时公司的净资产已经超过6亿了。

另外龚虹嘉，将1%的股权转让总经理胡扬忠和副总经理邬伟琪两人，转让价是按照当时公司5亿估值计算的。

自掏腰包给1亿员工做股权激励，龚虹嘉真是“狠得割肉”！

但俗话说“狠不着孩子，套不到狼。”，和经营团队分享果实后，公司业绩更是扶摇直上，龚虹嘉也从海康威视收获丰厚的回报。

根据公司公告，龚虹嘉多次减持，算上分红、股票增值，收益约有超百亿元。

2001年投资了200多万，经过几年的发展，收益超百亿。这么高的投资回报率，龚虹嘉被评为“中国最优秀的天使投资人”也不足为奇了！

可以说龚虹嘉对人才的大手笔，不亚于任正非。加妹在一则资料中看到：

龚虹嘉在投资另一家公司时，看到一位编解码技术天才，招其入伙。

但对方提出三个条件：第一，不坐班，只在家干活；第二，先给一笔钱，保证下半辈子后顾无忧；第三，只签一年合同。

这么苛刻的条件，龚虹嘉一口气全答应了。

由此可见，龚虹嘉的投资成功，并非偶然。对人才的尊重，除了钱大概没有什么更令人大受鼓舞了。

即使放到现在，能有几个老板这么大方给经营团队送千万价值的股权呢？

三、上市后，先后四次进行股权激励！

大概是看到第一期股权激励的高额回报后，海康威视从2010年上市后每2年推出一期股权激励计划。

2012、2014、2016、2018，共推出四期股权激励计划。

激励总量：4.04%
 
授予对象：达6000多人，覆盖各层级管理人员及业务骨干的核心人才队伍。

授予价格：授予日股价的5折。

解锁条件：主要是公司净资产、利润、营收业绩等。（四期各有不同）

激励周期（以2018年为例）：禁售期为2年，在禁售期内锁定且不得以任何形式转让；

受限股授予后（包括锁定期内），解锁期为2年—5年，在达到解锁条件后，受限股分三次解锁：
 
第一次解锁期为授予日24个月后至36个月内，解锁40%
第二次解锁期为授予日36个月后至48个月内，解锁30%
第三次解锁期为授予日48个月后至60个月内，解锁30%

整个激励计划耗时5年。

在授予总量上，加妹提示：根据《上市公司股权激励管理办法》，上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的10%。

非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票，累计不得超过公司股本总额的1%。

从海康威视多期股权激励来看，创始人龚虹嘉是一个大气且有格局的人，舍得放弃自己的小利，换取公司上下的共同大利。

没有更多细节，大家就静待这次调查的最终结果吧，同时加妹提醒大家，做股权激励时规范操作，在合法合规的前提下，结合公司具体业务灵活设置。

资料参考：

1、网易号：股权道

2、海康威视：2018年限制性股票计划的激励对象名单

3、海康威视：2018年限制性股票计划(草案修订稿)摘要

4、海康威视：2016年限制性股票计划(草案修订稿)摘要

5、海康威视：2014年限制性股票计划(草案修订稿)摘要

6、海康威视：2012年限制性股票计划(草案修订稿)摘要